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채권시가평가상품안내

개요

보유채권을 KIS채권평가와 한국자산평가가 매일 공시한 채권평균 수익률을 평균하여 시장가격으로 환산하는 제도입니다.
즉 펀드에 편입된 채권을 시장가격으로 평가함으로써 금리변동 및 신용등급변동등의 영향이 펀드가치에 즉시 반영되도록 하는 제도를 말하며, 2000년 7월 1일 이후 신탁상품은 시가평가방식의 상품으로만 신규가 가능하게 되었습니다.

시가평가 대상 채권

시가평가 대상 자산 : 국채, 지방채, 회사채, 특수채 (한전채,토지채), 통화안정증권, 금융채 등

시장금리 상황에 따른 평가금액 변동

배당률방식인 장부가평가상품의 경우 채권매입 후 시장금리가 변동되더라도 채권의 매입금리로 배당률이 산출되어 배당률에 즉각적인 영향이 없으나, 시가평가상품은 채권시가평가제를 적용하여 시장금리 변동에 따라 보유채권의 가격 및 펀드수익률이 다음과 같이 변동하게 됩니다.

시장금리 상황에 따른 평가금액 변동– 시장금리 상황에 따른 평가금액 변동은 상황, 채권평가금액, 펀드수익률로 구성되어 있습니다.
상황 채권평가금액 펀드수익률
시장금리 하락 채권평가금액 상승

(채권평가익 발생)

상승
시장금리 상승 채권평가금액 하락

(채권평가익 발생)

  • 채권보유에 따른 미수이자가 평가손보다 클 경우 : 펀드수익률 상승하나, 상승폭 미미
  • 채권보유에 따른 미수이자가 평가손보다 작을 경우 : 펀드수익률 하락

보유자산에 따른 평가금액 변동

보유자산에 따른 평가금액 변동– 보유자산에 따른 평가금액 변동은 보유자산, 평가방법, 펀드수익률로 구성되어 있습니다.
보유자산 평가방법 펀드수익률
주식 당일 종가로 평가
  • 주가상승 : 기준가격 상승(평가익)
  • 주가하락 : 기준가격 하락(평가손)
시가평가 대상 채권 KIS채권평가와 한국자산평가가 매일 공시한 채권가격의 평균으로 평가
  • 금리상승 : 기준가격 하락(평가손)
  • 금리하락 : 기준가격 상승(평가익)
대출 및 기타증권 자산건전성 분류에 따라 채권 평가충당금을 적립하여 평가
  • 채권평가충당금 적립액에 따라 기준가격 하락
  • 자산건전성회복시 채권평가충당금 환입으로 기준가격 상승